So will die Commodity Futures Trading Commission das FTX-Modell stoppen

Die künftige Gründung von FTX ähnlichen Unternehmen soll durch die Commodity Futures Trading Commission verhindert werden.

So Könnte Die Commodity Futures Trading Commission Den Zukünftigen FTX Stoppen

Diesen Monat meldete FTX mit einem Vermögen von 900 Millionen US-Dollar und Verbindlichkeiten von 9 Milliarden US-Dollar Konkurs an. Viele Kunden können ihre Ersparnisse nicht abheben, und Sam Bankman-Fried, der Gründer und ehemalige CEO des Unternehmens, wird derzeit auf den Bahamas von der Polizei verhört. Der SRM von Serum, ein von Bankman-Fried geschaffener Token, fiel von einem Wert von mehr als 2 Milliarden US-Dollar auf weniger als 100 Millionen US-Dollar in seinem Besitz.

Nachdem FTX angeblich am Wochenende gehackt wurde, was zu einem zusätzlichen Verlust von mehreren hundert Millionen führte, kam es noch schlimmer. Einige Analysten haben den Zusammenbruch von Lehman Brothers im Jahr 2008 bereits als „Lehman-Moment“ der Kryptowährung bezeichnet, was darauf hindeutete, dass wir uns in einer Finanzkrise befanden.

Nach einem so massiven Zusammenbruch muss der Kongress aufhören, den Kopf in den Sand zu stecken und das Digital Commodities Consumer Protection Act verabschieden, das der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) die Verantwortung für die Überwachung des Kryptowährungssektors überträgt.

Die Organisation, die den Handel mit Rohstoffen und Derivaten beaufsichtigt, hat bereits begonnen, die Kryptowährung in Zusammenarbeit mit der Securities and Exchange Commission oder SEC zu regulieren. Keine Gesetzgebung bezeichnet entweder eine Vollstreckungsbehörde oder gibt an, ob Kryptowährung ein Wertpapier oder ein Derivat ist, sodass sich beide Organisationen in einer prekären Lage befinden. Beide haben damit begonnen, sich mit der Verwaltung von Kundenkonten durch FTX zu befassen.

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Strenge Vorschriften zur Vermeidung von FTX-Fehlern

Derzeit reguliert die Bundesregierung die Kryptowährung durch nachträgliche Prüfungen, Bußgelder und Durchsetzungsmaßnahmen wie Rechtsstreitigkeiten. Der Erfolg dieser Maßnahmen hängt jedoch von der Beweisfähigkeit der Behörde ab. Daher ist nicht immer ersichtlich, welche Gesetze eingehalten werden.

Darüber hinaus sind viele Verhaltensweisen, die zu Razzien gegen Kryptounternehmen führen, in einigen Fällen für traditionelle Firmen legal. Die Legislativbefugnis einer einzigen Regulierungsbehörde würde dem Sektor Klarheit und Stabilität bringen. Rostin Behnam, der Vorsitzende der CFTC, gilt als entgegenkommender gegenüber der Branche als Gary Gensler, der Vorsitzende der SEC.

Viele der Aktivitäten von FTX und Alameda Research, die die Unternehmen in Schwierigkeiten brachten, waren entweder bereits illegal oder stark reguliert für Unternehmen, die mit konventionellen Wertpapieren oder Derivaten handeln, und da es in den Vereinigten Staaten an klaren Vorschriften mangelt, werden Unternehmen ermutigt, sich in Nationen niederzulassen mit laxen Vorschriften, so dass riskante Praktiken bis zum Zusammenbruch keine Auswirkungen hatten. Die Bilanz von FTX wurde von einigen Analysten mit der erfinderischen Buchführung verglichen, die 2001 zum Untergang von Enron führte.

Insbesondere die Methode, Token zu erstellen und den Wert der eigenen Aktien auf den Preis der bescheidenen verkauften Menge zu stützen, erinnerte an Enrons Mark-to-Market-Bilanzierung. SRT und FTX Token sind nur zwei der von FTX ausgegebenen Token; Es kaufte dann einige von ihnen von sich selbst und verwendete diesen Preis, um ihre Bewertungen zu bestimmen. Die Token-Aktie wurde anschließend als Vermögenswert in den Bilanzen von FTX erfasst oder bei einem Schwesterunternehmen, der Investmentfirma Alameda Research, zur Verwendung als Sicherheit hinterlegt.

Vor letzter Woche verfügte FTX über Vermögenswerte in Höhe von insgesamt 19,6 Milliarden US-Dollar, von denen 14,4 Milliarden US-Dollar Münzen und Token darstellten, die das Unternehmen generiert hatte, und nur 5,2 Milliarden US-Dollar aus traditionellen Vermögenswerten bestanden. Etwa 9 Milliarden US-Dollar an Kundenverpflichtungen waren beteiligt. Darüber hinaus erhielt Alameda von seinen Einlegern ein Darlehen in Höhe von 10 Milliarden US-Dollar von FTX. Trotzdem ist es gescheitert.

Um einen weiteren Absturz ähnlich dem des FTX zu vermeiden, haben Beamte, darunter Finanzministerin Janet Yellen, bereits mehr Regulierung gefordert. Yellen behauptet, der Zusammenbruch zeige die allgemeine Schwäche des Sektors.

Organisationen wie die SEC und die CFTC setzen Vorschriften durch, indem sie von Unternehmen verlangen, regelmäßig über ihre Aktivitäten zu berichten, indem sie sich Hinweise von Whistleblowern ansehen und, wenn alles andere fehlschlägt, Durchsetzungsmaßnahmen ergreifen, die Bußgelder, rechtliche Schritte oder die Forderung nach einer Richter, um die Aufzeichnungen eines Unternehmens vorzuladen.

Wirtschaftsprüfungsgesellschaften müssen nun aufgrund des Enron-Skandals Compliance durchführen. Ein Bundesdelikt ist die Aktenvernichtung. Am wichtigsten ist, dass die Agenturen Vorschriften darüber haben, wie Wertpapiere und Rohstoffe in der breiten Öffentlichkeit beworben werden können, wobei einige nur auf Unternehmen, Personen mit besonderen Qualifikationen wie zertifizierte Finanzanalysten und „akkreditierte Anleger“ – diejenigen, die wohlhabend genug sind, beschränkt sind gelten als sachkundig über das, was sie tun.

Prospekte müssen die tatsächlichen Risiken und die daraus resultierenden erwarteten Erträge transparent machen; diejenigen, die übermäßig optimistisch sind, können ein Versuch sein, Menschen zu täuschen. So versprach Alameda Research den Anlegern angeblich risikofreie jährliche Renditen von 15 %, was unmöglich war und 2018 bei den amerikanischen Aufsichtsbehörden Alarm geschlagen hätte.

Die SEC und die CFTC sind laut CFTC-Vorsitzendem Behnam in der Lage, bei der Regulierung der Kryptowährung zusammenzuarbeiten. Die Ernennung einer einzigen Regulierungsbehörde würde jedoch dazu beitragen, Verwirrung sofort zu beseitigen und institutionelle „Silos“ oder Zuständigkeitskonflikte zu verhindern, die die Kommunikation zwischen den Behörden verhindern könnten.

Um das Vertrauen der Verbraucher in Kryptowährungsunternehmen wiederherzustellen und zu verhindern, dass weitere Probleme ausufern, werden wirksame und vernünftige Reformen erforderlich sein.

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