Die Welt des Investierens in Kryptowährungen steht mit der erwarteten Bitcoin-ETF-Zulassung vor einem bahnbrechenden Wandel.
Während sich die Regulierungslandschaft weiterentwickelt, warten Marktbegeisterte gespannt auf die mögliche Genehmigung von dreizehn Spot-Bitcoin-Exchange-Traded-Fonds-Anträgen, darunter solche von Branchenriesen wie BlackRock, ARK Invest, Grayscale Investments, WisdomTree, VanEck, Valkyrie, Invesco und Fidelity.
Diese bedeutende Entwicklung wird die Landschaft der Krypto-Investitionen neu gestalten und institutionellen Anlegern neue und erhebliche Möglichkeiten eröffnen.
Der Aufstieg der Spot-Bitcoin-ETFs:
Im Mittelpunkt steht die mögliche Genehmigung eines Bitcoin-ETF, ein Schritt, der Bitcoin-Vermögenswerte direkt halten würde. Im Gegensatz zum ProShares Bitcoin Strategy ETF, der in Bitcoin-Futures-Kontrakte investiert, wird erwartet, dass Spot-Bitcoin-ETFs den Weg für eine stärkere institutionelle Beteiligung am Kryptomarkt ebnen.
Insbesondere warten 13 Spot-Bitcoin-ETF-Anträge, darunter die von BlackRock, ARK Invest, Grayscale Investments, WisdomTree, VanEck, Valkyrie, Invesco und Fidelity, auf die behördliche Genehmigung durch die Securities and Exchange Commission (SEC).
Der Countdown zur Bitcoin-ETF-Zulassung:
Das Zeitfenster für die Genehmigung dieser ETF-Anträge durch die SEC erstreckt sich vom 5. bis 10. Januar, wobei die Erwartungen an die behördliche Genehmigung hoch sind. Analysten prognostizieren Genehmigungen zwischen dem 8. und 10. Januar mit einer minimalen Wahrscheinlichkeit einer Ablehnung.
Bemerkenswert ist, dass der 29. Dezember die Frist für die endgültigen Aktualisierungen von Bitcoin-ETF-Antragstellern war, was die Bedeutung der Einhaltung der SEC-Richtlinien für die erste Welle potenzieller Genehmigungen unterstreicht.
Institutioneller Appetit und Marktdynamik:
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Die Derivatebörse Deribit meldet seit Ende Oktober einen spürbaren Anstieg der institutionellen Aktivität, was auf ein wachsendes Interesse am Kryptoraum hinweist. Eine Nasdaq-Umfrage aus dem Jahr 2022 zeigt, dass 72 % der Finanzberater eher dazu bereit wären, Kundenvermögen in Krypto zu investieren, wenn in den USA Spot-ETF-Produkte verfügbar wären. Anchorage Digital, eine Krypto-Plattform für Institutionen mit einem Wert von über 3 Milliarden US-Dollar, erleichtert bereits den Einstieg Schwergewichte wie KKR & Co. und Goldman Sachs in den Kryptomarkt einsteigen.
Marktprognosen und Auswirkungen auf den Bitcoin-Preis:
Analysten sind geteilter Meinung über die Auswirkungen der Bitcoin-ETF-Zulassung auf den Preis von BTC. VanEck schätzt, dass die Bitcoin-ETF-Zulassung in den ersten Tagen Zuflüsse in Höhe von 310 Millionen US-Dollar generieren könnte, mit Prognosen von 750 Millionen US-Dollar innerhalb eines Quartals und beträchtlichen 40,4 Milliarden US-Dollar in den ersten beiden Jahren. Es wird erwartet, dass solche Zuflüsse den Preis von Bitcoin stützen und möglicherweise eine positive Rückkopplungsschleife schaffen, da die Kryptowährung „erhebliche Marktanteile“ gegenüber traditionellen Vermögenswerten wie Gold gewinnt.
Michael Sonnenshein, CEO von Grayscale Investments, deutet sogar an, dass ein Spot-Bitcoin-ETF nach seiner Genehmigung ein geschätztes Vermögen im Wert von rund 30 Billionen US-Dollar freisetzen könnte.
Kurzfristige Volatilität
Trotz des optimistischen Ausblicks rechnen einige Analysten, darunter Branchenikone Cathie Wood und JPMorgan, mit einem kurzfristigen Ausverkauf nach den Spot-Genehmigungen für Bitcoin-ETFs. Wood glaubt, dass die erste Genehmigungswelle zu Gewinnmitnahmen bei Investoren führen könnte. Dieser kurzfristige Rückgang wird jedoch als Übergangsphase angesehen, bevor Institutionen den Kryptomarkt vollständig nutzen.
Auch wenn JPMorgan im Hinblick auf Kryptowährungen im Jahr 2024 vorsichtig ist, sieht JPMorgan auch eine hohe Wahrscheinlichkeit eines „Sell-the-News“-Ereignisses und betont die Notwendigkeit einer umsichtigen Marktbeobachtung.
Bitcoin-Halbierung: Ein weiterer Katalysator im Jahr 2024:
Während die Bitcoin-ETF-Zulassung ein entscheidender Faktor ist, ist das erwartete Halbierungsereignis etwa im April ein weiterer wichtiger Katalysator für Bitcoin im Jahr 2024. Diese Ereignisse treten etwa alle vier Jahre auf, wodurch das Angebot an neuen Bitcoins sinkt und historisch gesehen zu einem Anstieg des Bitcoin-Preises führt.
Grayscale erwartet positive Auswirkungen auf die Bewertungen aufgrund des begrenzten Wachstums des Token-Angebots und des gestiegenen Interesses neuer Investoren. Die Analysten von JPMorgan gehen jedoch davon aus, dass das nächste Halbierungsereignis bereits weitgehend eingepreist ist.
Bitcoin-Miner und Marktdynamik:
Die Hash-Rate, die die zum Bitcoin-Mining erforderliche Rechenleistung darstellt, steigt weiter an, was möglicherweise zu einer Konsolidierung unter den Minern führt, da die Gewinnmargen schrumpfen. Trotz potenzieller Herausforderungen erwarten Analysten Gewinner und Verlierer unter den Bitcoin-Minern, wobei kostengünstige Miner wie CleanSpark und Riot Platforms wahrscheinlich eine Outperformance erzielen werden.
Insgesamt herrscht Konsens darüber, dass die Spot- Bitcoin-ETF-Zulassung und das Halbierungsereignis als positive Katalysatoren für Bitcoin im Jahr 2024 dienen werden.
Bitcoin-Preisausblick:
Trotz kurzfristiger Bedenken hinsichtlich Preisrückgängen bleibt der Gesamtausblick für Bitcoin im Jahr 2024 optimistisch. VanEck prognostiziert, dass Bitcoin im November ein Allzeithoch erreichen wird, drei Jahre nach seinem vorherigen Rekord von 69.000 US-Dollar im November 2021.
Das Team von Coinbase geht davon aus, dass Bitcoin im Jahr 2024 der Haupttreiber für Kryptowährungen sein wird, aufbauend auf der Dynamik, die die Kryptowährung im Jahr 2023 um 158 % erholen ließ.
Fazit:
Während der Kryptomarkt mit Spannung auf die Bitcoin-ETF-Zulassung wartet, steht die Landschaft der Investitionen in digitale Vermögenswerte an der Schwelle zu einem Wandel. Die institutionelle Nachfrage wird voraussichtlich stark ansteigen und sowohl für Anleger als auch für den Markt neue Chancen und Herausforderungen schaffen.
Darüber hinaus sorgt die bevorstehende Bitcoin-Halbierung für eine weitere Ebene der Vorfreude und Spekulation bei den Anlegern im Jahr 2024. Während die Debatten über kurzfristige Marktreaktionen fortgesetzt werden, herrscht breiter Konsens darüber, dass die Bitcoin-ETF-Zulassung und die bevorstehende Halbierung als positive Katalysatoren und möglicherweise als Antrieb dienen werden Bitcoin wird im kommenden Jahr neue Höhen erreichen.
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