Was Ist Krypto-Lending? Was Ist Mit Celsius Passiert?

Kreditnehmer, die mit den jüngsten Bankrenditen unzufrieden sind, scheinen eine Lösung in Form von Krypto-Leihkonten gefunden zu haben, die Zinssätze von 18 Prozent oder mehr zahlen können. Millionen von Dollar flossen in diese Produkte, die von aufstrebenden Unternehmen wie Celsius Network angeboten wurden, und brachten eine ganz neue Gruppe von Investoren zu Kryptowährungen. Einige dieser atemberaubenden Renditen sehen jetzt zu wunderbar aus, um wahr zu sein. Celsius, das auf seinem Höhepunkt mehr als 20 Milliarden US-Dollar an Vermögenswerten angehäuft hatte, sah, wie der Wert seiner Einlagen erodierte, bis es gezwungen war, Insolvenz anzumelden, was das ohnehin schon wackelige Vertrauen der Krypto-Welt noch verstärkte.

Was ist Krypto-Lending?

Ein Krypto-Darlehenskonto scheint einem von einer Bank bereitgestellten Sparkonto zu ähneln, aber es wird eher mit Krypto als mit traditioneller Währung finanziert. Ein Investor eröffnet ein Krypto-Konto, zahlt Geld ein und erhält Zinsen. Viele Investoren verwenden Bitcoin, während andere Stablecoins verwenden, bei denen es sich um Token handelt, deren Wert normalerweise auf 1 $ festgelegt ist. Andere verwenden weniger bekannte und volatilere Kryptowährungen. Zinsen werden normalerweise in der gleichen Währung gezahlt, in der auch eingezahlt wurde. Einige haben Preise, die täglich schwanken. Andere bieten einen festen Zinssatz und halten das Geld für einen festgelegten Zeitraum.

Wie groß ist die Krypto-Kreditvergabe?

Obwohl es im Vergleich zum traditionellen Bankwesen relativ klein ist, expandiert es schnell. Im Juni hatte Celsius Einlagen in Höhe von etwa 11,8 Milliarden US-Dollar, während BlockFi Inc. Mitte Juni Einlagen von mehr als 10 Milliarden US-Dollar ankündigte. Gemini Trust Co begann im Februar 2021 mit dem Verkauf von Konten und berichtete, dass es im August dieses Jahres Einlagen in Höhe von mehr als 3 Milliarden US-Dollar hatte.

Wie können sie sich die hohen Renditen leisten?

Das Geld der Nutzer kann laut Kontoanbietern zu einem höheren Zinssatz an institutionelle Investoren verliehen werden. Diese Institutionen müssen möglicherweise Bitcoin leihen, um ihre eigenen Aktivitäten durchzuführen, z. B. Wetten auf den Preis einer fallenden Kryptowährung oder Profitieren von Preisunterschieden bei anderen Finanzprodukten.

Auf der anderen Seite befürchten die Aufsichtsbehörden, dass einige Krypto-Kreditgeber die Gelder für unangemessene Zwecke missbrauchen. Um vom Staking zu profitieren und die Differenz auszugleichen, investieren einige Dienste möglicherweise Verbrauchergelder in riskante Kryptoprojekte. Letztendlich gibt es kein universelles Gesetz, das Unternehmen verpflichtet, offenzulegen, wofür Einlagen verwendet werden können und wofür nicht. Im selben Boot sitzen dezentralisierte Finanzierungs- oder DeFi-Technologien, die mit ihren exorbitant hohen Zinsauszahlungen auch Krypto-Investoren anlocken.

Unterschied zwischen Krypto-Lending und DeFi

Kunden werden direkt von Celsius, BlockFi und anderen Krypto-Kreditgebern betreut, die ihnen Zinsen zahlen.

Kreditaufnahme, Vergabe und Zinszahlungen können alle mithilfe von Computercode und nicht über einen DeFi-Vermittler verwaltet werden. Profit Farming ist die Praxis, Bitcoins mit DeFi gegen Zinsen zu verleihen. Staking hingegen ist, wenn Besitzer von Kryptowährungen ermöglichen, dass ihre Token verwendet werden, um Transaktionen in der Blockchain oder digitalen Aufzeichnung der Münze zu organisieren.

Was ist mit Celsius passiert?

Die jüngsten Probleme traten auf, nachdem Celsius eine große Investition in stETH, ein Staking-Token, getätigt hatte. StETH ermöglicht es Einzelpersonen und Unternehmen wie Celsius, sich an der Ethereum-Blockchain zu beteiligen und von DeFi zu profitieren.

Im Mai stürzte der Wert von Krypto-Assets ab, was zu einem Rückgang des stETH-Handels und einem Rückgang der Liquidität des Tokens führte. Wenn Verbraucher ihre Münzen abheben möchten, erschwert dies Celsius die Rückzahlung.

Celsius sagte am 12. Juni, dass Abhebungen aufgrund extremer Marktbedingungen gestoppt werden, ein klarer Versuch, die digitalen Äquivalente einer Bank zu verhindern.

Welche Schritte haben die Aufsichtsbehörden im Fall der Krypto-Kreditvergabe unternommen?

Laut Aufsichtsbehörden und Anlegerexperten verstehen Einzelpersonen möglicherweise nicht, dass sie ein höheres Risiko eingehen als mit einem Banksparkonto. Kunden können ihre Einlagen verlieren, wenn ein Unternehmen bankrott geht, gehackt wird oder Kundengelder verliert, weil Kryptokonten nicht FDIC-versichert sind.

Einige Kontounternehmen suchten zuerst die Genehmigung der US-Regierungsbehörden, was Empörung auslöste. Die Wertpapieraufsichtsbehörden von Alabama, Texas, New Jersey, Kentucky und Vermont haben im Juli 2021 Anklage gegen BlockFi erhoben und erklärt, dass das Unternehmen nicht registrierte Wertpapiere ausgegeben habe.

Mehrere ähnliche Staaten haben bereits Schritte unternommen, um steigende Temperaturen in Grad Celsius zu bekämpfen. Coinbase Global Inc hatte sich darauf vorbereitet, vergleichbare Konten vorzulegen, aber die Securities and Exchange Commission hat darauf hingewiesen, dass sie eine Beschwerde gegen das Unternehmen einreichen könnte.

Was könnte als Folge von Celsiuss Problemen passieren?

Ein regulatorisches Durchgreifen könnte als Folge der Celsius-Krise beschleunigt werden. In ihren Bemühungen, Recht und Ordnung in der breiteren Kryptoökonomie wiederherzustellen, scheinen Finanzwächter Krypto-Kreditgeber als einen der am meisten unterbewerteten zu betrachten. Schließlich gibt es mit Unternehmen wie Celsius und BlockFi eine klare Rechtspersönlichkeit, was bei DeFi-Transaktionen nicht unbedingt der Fall ist.